Os recursos obtidos por meio dessa emissão serão direcionados para um fundo exclusivo, que irá adquirir R$ 8,6 bilhões em notas emitidas pelos acionistas da NTS. Atualmente, os principais acionistas da empresa são um fundo Nova Infraestrutura Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia, gerido pela Brookfield Asset Management, com 91,5% das ações, e a Itaúsa, detentora de 8,5%. A transação estruturada envolve o uso do fluxo de dividendos aos acionistas como principal fonte de pagamento da emissão.
Recentemente, a Fitch Ratings atribuiu à proposta de sexta emissão o Rating Nacional de Longo Prazo AAA(bra), com perspectiva estável. A agência de avaliação de risco destacou o modelo de negócios da NTS como “sólido”, considerando sua característica monopolista e os contratos de longo prazo sem risco volumétrico, juntamente com uma estrutura de garantias que oferece proteção das receitas e margens elevadas.
A Fitch também comentou sobre o impacto da emissão de debêntures na alavancagem financeira da NTS, prevendo que esse índice aumentará para até 3,0 vezes até 2028, mas com tendência de declínio a partir de 2029, com o início das amortizações do principal da operação. No entanto, a agência enfatizou que, mesmo com os compromissos financeiros adicionais e o aumento gerenciável da alavancagem financeira, o perfil financeiro da NTS continuará forte e compatível com a atual classificação, mantendo a relação dívida líquida/Ebitda abaixo de 2,0 vezes no cenário-base de rating anterior.
Essa emissão de debêntures representa uma estratégia da NTS para antecipar recursos aos acionistas, demonstrando a confiança no modelo de negócios da empresa e o potencial para a geração de receitas estáveis no longo prazo. Com a confirmação do rating AAA(bra) pela Fitch Ratings, a NTS reforça sua posição no mercado como uma empresa sólida e confiável para investimentos de renda fixa.
